經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，會(huì)讓人們對(duì)未來(lái)的預(yù)期感到樂觀，銀行愿意承受風(fēng)險(xiǎn)的意愿加強(qiáng)，借貸也會(huì)變得容易。
這個(gè)事情，人們也總是更喜歡借錢花錢，但反感省錢還錢，而且人們習(xí)慣根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)判斷未來(lái)，會(huì)慣性的人為收入會(huì)持續(xù)漲，房?jī)r(jià)會(huì)持續(xù)暴漲，從而義無(wú)反顧的大量借貸投入房產(chǎn)里。
這通常會(huì)導(dǎo)致通脹的發(fā)生。
管理者們，也會(huì)放寬信貸，因?yàn)樗麄冃枰浞值牧鲃?dòng)性以維持經(jīng)濟(jì)繁榮，所以在還債周期，支出下降，經(jīng)濟(jì)失速時(shí)，決策者通常會(huì)放水刺激，導(dǎo)致債務(wù)突破平衡的臨界點(diǎn)，從而走向泡沫。
這些綜合因素組合在一起，一定會(huì)讓負(fù)債從良性變成泡沫。
這是規(guī)則，也是必然發(fā)生的結(jié)果，也是陳默口中所謂的不可違的「道」。
當(dāng)債務(wù)泡沫到達(dá)巔峰后，就會(huì)掉頭，進(jìn)入向下的自我強(qiáng)化。
在下降周期，由于消費(fèi)減少，收入下降，違約增加，銀行對(duì)借款人還貸能力存疑，不僅不會(huì)繼續(xù)借款，反而會(huì)要求你提前還款，企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)危機(jī)，違約進(jìn)一步增加……
經(jīng)濟(jì)增速下降，人們對(duì)未來(lái)感到悲觀，投資趨于保守，拋售資產(chǎn)，房?jī)r(jià)就會(huì)暴跌。
資本市場(chǎng)上，人類的心理由兩種情緒主導(dǎo)：貪婪和恐懼。
繁榮的上半場(chǎng)，由貪婪操控；
衰退的下半場(chǎng)，由恐慌支配。
當(dāng)債務(wù)周期走到了爆破階段，恐慌就會(huì)徹底支配人們的心理，債務(wù)危機(jī)就會(huì)發(fā)生了。
所以，霸國(guó)房地產(chǎn)的泡沫一定會(huì)破，次貸危機(jī)不可避免。
除非是在繁榮周期，能夠管住放水人的手。
但所有人都知道，這不符合人性和霸國(guó)政客們的需要。
2004-2006年，霸國(guó)房?jī)r(jià)瘋漲的兩年間，霸國(guó)經(jīng)濟(jì)也是一度處于低通脹高增長(zhǎng)的蜜月期，這種形勢(shì)一片大好的情況下，霸國(guó)官方對(duì)于泡沫采取了放任的態(tài)度。
2007年，霸國(guó)經(jīng)濟(jì)正在經(jīng)歷一輪不算很嚴(yán)重的通脹，貨幣政策在治理通脹和維持房?jī)r(jià)之間徘徊，但最終決策者選擇優(yōu)先治理通脹。
這是因?yàn)榘試?guó)的政客都很自私，他們的本質(zhì)就是資本的代言人而已，誰(shuí)又愿意去承擔(dān)激化通脹的責(zé)任呢？
只不過經(jīng)歷了重生，陳默知道霸國(guó)的金融專家和高層們?yōu)榱司S持住經(jīng)濟(jì)不蹦盤，飲鴆止渴，瘋狂的編制各種謊言，騙霸國(guó)老百姓繼續(xù)入場(chǎng)買房和相關(guān)債券，他們自己則瘋狂的拋售，上岸。
房地產(chǎn)這一行，一旦沒有了流動(dòng)性，基本就是生死只在一瞬間了，沒有流動(dòng)性的房子，就像是會(huì)吸血的腫瘤一樣，吸干現(xiàn)金流。
陳默自己就是搞房地產(chǎn)的，他知道房企的高收益，就是靠高杠桿高流動(dòng)高周期運(yùn)轉(zhuǎn)換來(lái)的，沒有流動(dòng)性，霸國(guó)的房企怎么玩高周期？
故此，陳默自信，能在包括基金會(huì)在內(nèi)的霸國(guó)精英尚未跑路上岸之前，把次貸危機(jī)的雷無(wú)限放大，然后直接引爆，那就能直接把整個(gè)霸國(guó)房地產(chǎn)炸翻?。。?/p>
gdp占比高達(dá)173%的行業(yè)一旦徹底蹦盤，那霸國(guó)全國(guó)的產(chǎn)業(yè)鏈都將被卷入其中，無(wú)一幸免！
姜朋月沉默許久，再次開口道：“我不是不相信你，只不過霸國(guó)之所以強(qiáng)大，除了最大的原因不是戰(zhàn)力，而是因?yàn)樗种姓莆罩鴩?guó)際貨幣！”
“實(shí)際上，霸國(guó)幣的國(guó)際貨幣地位卻已經(jīng)無(wú)法撼動(dòng)，可以說(shuō)，霸國(guó)已經(jīng)用霸國(guó)幣綁架了全世界，讓全世界為它的經(jīng)濟(jì)買單?！?/p>
“它只要出現(xiàn)任何損失，就只需要瘋狂的印刷鈔票，再讓霸國(guó)幣稍稍貶值，就能把損失彌補(bǔ)回來(lái)，把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給全世界，讓全世界為它的損失買單。”
“這種情況下，霸國(guó)就是想完蛋都難??！”
陳默點(diǎn)頭：“理是這個(gè)道理，可如果風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到了全世界都承受不了的地步，誰(shuí)還敢為霸國(guó)的損失買單？
全世界的國(guó)家，都將主動(dòng)跟霸國(guó)幣脫鉤，以規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。
而這個(gè)時(shí)候，我們的大夏幣就有機(jī)會(huì)取而代之！”
姜朋月砸吧了一下嘴，依然搖頭：“理論是這個(gè)理論。但槽點(diǎn)和問題還是很多?！?/p>
“第一，如果你想做空霸國(guó)房地產(chǎn)這個(gè)龐然大物，就等同于是跟基金會(huì)、霸國(guó)和全世界所有頂級(jí)權(quán)貴富豪在作對(duì)。
你需要的做空資金，龐大到將難以想象！
你自己的全部身家拿出來(lái)，怕也只是九牛一毛的程度，你打算從哪里籌措這么龐大的做空資金？”
“第二，咱們拋開一切有的沒的不談，就算你想做空霸國(guó)房地產(chǎn)，但是市場(chǎng)上并不存在做空霸國(guó)房地產(chǎn)的金融產(chǎn)品?。?/p>
你的做空，撐死也就是針對(duì)某些房企，或者持股房地產(chǎn)的銀行進(jìn)行，最好的結(jié)果也就是讓某家房企或者某家銀行破除。
這對(duì)于整個(gè)霸國(guó)房地產(chǎn)，恐怕沒有多大的影響吧？
這，你又要如何應(yīng)對(duì)呢？”
陳默風(fēng)輕云淡的說(shuō)：“做空資金，我可以去跟鴻蒙會(huì)的會(huì)員籌措。”
“至于你說(shuō)的金融產(chǎn)品……我可以讓霸國(guó)的中央銀行，專門為我做一款金融工具！一款用于做空霸國(guó)房地產(chǎn)的金融恭敬，然后，我再把它買下來(lái)?！?/p>
姜朋月：“？？？”
她簡(jiǎn)直不敢相信自己的耳朵?。?！
讓霸國(guó)的中央銀行專門給你出一款做空霸國(guó)房地產(chǎn)的金融產(chǎn)品？
瘋了嗎？
還有自己國(guó)家敢出動(dòng)搖自己國(guó)之根本的金融產(chǎn)品的？
“你就等著看好戲吧！”
陳默當(dāng)天就開始了他的“撒幣”行動(dòng)。
他直接飛到了霸國(guó)中央銀行，找到了管理者說(shuō)明了來(lái)意。
“我想請(qǐng)?jiān)蹅冦y行為我量身定制一款信用違約掉期產(chǎn)品——CDS……”
很快，陳默就在銀行高管錯(cuò)愕的眼神中，解釋清楚了CDS的概念。
在講CDS之前，要先明白另外一個(gè)名詞——MBS。
霸國(guó)的銀行為了快速回籠資金，賺取利息，會(huì)把多個(gè)房貸欠條打包成一種債券（或者你可以理解為一種理財(cái)產(chǎn)品），出售給投資者，而這種債券就是MBS。
一般而言，買這種債券的都是霸國(guó)的頂級(jí)投資銀行，比如高升、魔根這種。
銀行向貸款人貸款，拿到貸款人的欠條后打包成MBS之后賣給投資銀行，投資銀行給銀行現(xiàn)金保證銀行得以繼續(xù)向外貸款。
這行成了一種資金循環(huán)。
舉個(gè)例子。
陳默想買房，找到銀行貸款100萬(wàn)，利息是5%。
銀行把陳默的這筆貸款打包成了債券，賣給了金融機(jī)構(gòu)A，金融機(jī)構(gòu)A則需要一次性幫陳默付清所有的本金和利息（當(dāng)然利息不會(huì)是5%，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)是需要靠利息差賺錢的。）
之后，陳默每個(gè)月還的本金和利息，其實(shí)已經(jīng)不是給銀行了，而是給購(gòu)買他貸款欠條的金融機(jī)構(gòu)A。
想要完成這個(gè)循環(huán)，靠銀行一家自然是不可能的。
銀行不僅要找到源源不斷的MBS買家，還需要獲取源源不斷的貸款人。
然而一個(gè)社會(huì)中，有償還貸款能力的人是有限的。
換句話說(shuō)，有資格貸款的人是有限的。
一旦這些高質(zhì)量人群貸款消費(fèi)完了，這循環(huán)應(yīng)該怎么持續(xù)下去呢？
沒關(guān)系，霸國(guó)聰明的銀行家們很快就給出了無(wú)恥的答案。
既然貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)通過MBS的產(chǎn)品設(shè)計(jì)轉(zhuǎn)嫁給了購(gòu)買者，那貸款人還不還得上錢跟銀行還有個(gè)毛線的關(guān)系??？
所以，為了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，霸國(guó)銀行就降低了貸款門檻，將貸款發(fā)給了信用評(píng)級(jí)低，償還能力有限的低收入人群。
這就是2008年次貸危機(jī)爆發(fā)的根本由來(lái)。
至于信譽(yù)評(píng)分，其實(shí)是類似于直付寶信用分的玩意。
在2008年的霸國(guó)，評(píng)分區(qū)間是300-850分。
一般認(rèn)為700分以上是優(yōu)，但是次級(jí)貸款人的評(píng)分往往不足500，更有甚者，300多分的人它也敢放貸。
類比一下，就相當(dāng)于在直付寶上，你只要注冊(cè)個(gè)賬戶，就有資格拿幾十萬(wàn)，幾百萬(wàn)的房貸。
什么資產(chǎn)驗(yàn)證，什么消費(fèi)能力驗(yàn)證，統(tǒng)統(tǒng)不需要！
就是這么離譜！
想象一下這種魔幻場(chǎng)景。
一個(gè)沒有任何持續(xù)收入的流浪漢或者低保戶，只要他想買房子，就可以輕輕松松從銀行拿到幾百萬(wàn)霸國(guó)幣的貸款。
至于他后續(xù)能不能償還貸款，銀行根本不在乎。
因?yàn)榱骼藵h的房貸和部分利息已經(jīng)被投行還清了，銀行沒有任何風(fēng)險(xiǎn)。
這種情況下，你是銀行，你還不玩了命的搞次級(jí)貸款？
而陳默想要霸國(guó)中央銀行給自己定制的CDS，其實(shí)是一款保險(xiǎn)。
如果房貸不違約，MBS穩(wěn)定，陳默就要向銀行支付高額的保險(xiǎn)費(fèi)。
如果房貸違約率上升，MBS貶值，那么銀行就必須給陳默進(jìn)行高額賠付。
霸國(guó)中央銀行只要出這款保險(xiǎn)產(chǎn)品，全國(guó)所有的銀行、金融機(jī)構(gòu)都可以兜售。
這就等于陳默有了最直接能夠做空霸國(guó)房地產(chǎn)的金融工具。
而不是再拐彎抹角的想著從股市亦或者其他方面入手了。
說(shuō)白了，陳默想讓霸國(guó)官方背書，出一款合法的，跟房地產(chǎn)行業(yè)相關(guān)的所有金融機(jī)構(gòu)都能玩的賭博產(chǎn)品。
只不過這款產(chǎn)品賭的是霸國(guó)房地產(chǎn)的漲跌！
霸國(guó)中央銀行的領(lǐng)導(dǎo)非常專業(yè)，一般不會(huì)笑，除非忍不??！
在他們眼里，陳默就是個(gè)主動(dòng)送錢上門的傻子！
賭霸國(guó)房地產(chǎn)下跌？
無(wú)論是官方，還是華爾街，亦或者是基金會(huì)，乃至全世界最頂級(jí)的權(quán)貴們，都絕不會(huì)允許霸國(guó)房地產(chǎn)下跌，也有著無(wú)數(shù)手段拖住房地產(chǎn)不跌?。?！
陳默讓他們搞的這個(gè)CDS，對(duì)他們而言，那絕對(duì)是穩(wěn)賺不賠的玩意！
于是，幾位霸國(guó)中央銀行的領(lǐng)導(dǎo)們裝模作樣的商量了一下，馬上笑著跟陳默握手：
“Mr陳，恭喜您，我們決定為您定制推出CDS這款保險(xiǎn)產(chǎn)品！”